2017年和2018年,應(yīng)該算是中國(guó)玩具企業(yè)發(fā)展比較艱難的兩年,一方面國(guó)際玩具市場(chǎng)的出口門(mén)檻在不斷提高,另一方面則是我國(guó)的“二胎”政策自開(kāi)放以來(lái)并未引發(fā)生社會(huì)育熱潮,玩具消費(fèi)低于企業(yè)預(yù)期,但無(wú)論如何,中國(guó)依然是全世界最大的玩具生產(chǎn)國(guó),同時(shí),也是全球第二大玩具銷(xiāo)售國(guó)。據(jù)玩具研發(fā)公司 了解,2017年中國(guó)玩具市場(chǎng)銷(xiāo)售額達(dá)110.12億美元,增長(zhǎng)率7.4%,兩倍于全球的平均增速,且兒童平均玩具消費(fèi)額不足美國(guó)的1/8,可探索空間依舊很大。
玩具反斗城破產(chǎn)清算致全球市場(chǎng)低迷,海外玩具巨頭加速布局中國(guó)市場(chǎng),國(guó)內(nèi)巨頭深耕本土文化有望保持競(jìng)爭(zhēng)力。從已披露2018H1財(cái)報(bào)(即2018年上半年財(cái)報(bào))的 12家海外玩具企業(yè)和8家主板上市玩具公司來(lái)看,多數(shù)企業(yè)歸母凈利潤(rùn)呈負(fù)增長(zhǎng)。海外方面,雖然5大海外玩具巨頭在全球增長(zhǎng)緩慢或衰退,但在中國(guó)市場(chǎng)的增長(zhǎng)顯著,其中,樂(lè)高與孩之寶2017年在全球市場(chǎng)銷(xiāo)售額同比分別為-1.5%、2.6%,但兩者在中國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)售額同比高達(dá)25%、33%。國(guó)內(nèi)方面,本土文化仍在為國(guó)內(nèi)企業(yè)保駕護(hù)航。2018年H1多數(shù)玩具上市企業(yè)歸母凈利潤(rùn)呈現(xiàn)下降狀態(tài),其中姚記撲克受益于中國(guó)棋牌文化拓展線(xiàn)上棋牌類(lèi)休閑游戲,2018H1歸母凈利潤(rùn)4442萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)24.39%。
新三板玩具板塊出口業(yè)務(wù)占比較大,受外匯的波動(dòng)影響較大。根據(jù)13家披露地區(qū)收入占比的新三板企業(yè)數(shù)據(jù)來(lái)看,其平均海外營(yíng)收占比61.03%。2018年玩具反斗城破產(chǎn)清算等因素導(dǎo)致玩具出口業(yè)務(wù)承壓,對(duì)新三板玩具企業(yè)整體利潤(rùn)影響較大。已披露2018H1財(cái)報(bào)的22家玩具企業(yè)2018年H1實(shí)現(xiàn)總營(yíng)業(yè)收入14億元、總歸母凈利潤(rùn)9300.82萬(wàn)元,平均營(yíng)業(yè)收入6365.06萬(wàn)元、同比增長(zhǎng)4.49%,平均歸母凈利潤(rùn)422.76萬(wàn)元、同比下降15.94%。
一級(jí)市場(chǎng)上,IP動(dòng)漫玩具受資本寵愛(ài),結(jié)合STEAM教育的智能玩具與玩具租賃風(fēng)起。2018年H1,我國(guó)玩具行業(yè)發(fā)生投融資事件15起,其中IP動(dòng)漫玩具融資次數(shù)最多為6次,平均融資2600萬(wàn)元;其次是結(jié)合STEAM教育的智能玩具與玩具租賃/共享,分別融資3次,平均融資額分別為630萬(wàn)元、6626萬(wàn)元。
縱觀2018年H1玩具市場(chǎng)情況,雖然行業(yè)整體性機(jī)會(huì)較小,但中國(guó)玩具市場(chǎng)成長(zhǎng)性相對(duì)較強(qiáng),部分細(xì)分領(lǐng)域存在局部成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。而綜合一級(jí)市場(chǎng)的趨向以及國(guó)際上優(yōu)質(zhì)玩具企業(yè)的發(fā)展方向, IP授權(quán)玩具、教育玩具是未來(lái)玩具企業(yè)中短期可以突圍的細(xì)分賽道之一。而專(zhuān)注中國(guó)本土文化,深耕并開(kāi)發(fā)具有文化特色的產(chǎn)品是也將成為我國(guó)玩具企業(yè)的突圍路徑之一。
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